Mutual Funds o Fondos de Inversión

Mutual Funds o Fondos de Inversión

En estricto sentido son un vehículo de inversión que permite integrar las aportaciones de capital –principalmente- de los pequeños inversionistas, las cuales pueden ser invertidas en diferentes instrumentos financieros sean de Deuda o Renta Variable o una combinación de ambos, maximizando así la capacidad de negociación de cada cual y por ende sus posibilidades de ganancia, al tiempo que se distribuyen los costos y riesgos asociados a dicha inversión entre cada uno de los inversionistas individuales acorde con el monto de sus aportaciones, destacando que la liquidez de dichos Fondos de Inversión dependerá del tipo de instrumento en el que se invierta, existiendo Fondos –por ejemplo- con liquidez diaria, semanal o mensual.

Closed End Funds

Son un tipo de Fondo de Inversión normalmente listados en los Mercados de Valores organizados como el New York Stock Exchange (NYSE), con un número específico de acciones o unidades y no están abiertos a nuevas emisiones de acciones o unidades de forma continua. Este tipo de instrumentos suelen invertir en proyectos de infraestructura y/o en instrumentos de Deuda Municipal –entre otros-, considerando para tal efecto escenarios de mediano a largo plazo entendidos como meses o años y representan una forma de invertir en proyectos productivos de nueva creación sin necesidad de aportar considerables cantidades de dinero como supone hacerlo la inversión productiva directa.

ETF´s

ETF´s o Exchange Traded Funds son un instrumento de inversión también cotizados en los Mercados de Valores organizados como NYSE o NASDAQ y cuentan con una liquidez considerable por lo que se pueden definir como un híbrido entre una “Acción” y un “Fondo de Inversión”, toda vez que es posible negociarlos de forma similar a una Acción, al tiempo que están conformados por una canasta de valores de forma similar a los Fondos de Inversión, de modo que su cotización fluctuará conforme a la variación de los activos subyacentes que conformen el ETF de referencia.

Es decir, mediante los ETF´s es posible dar seguimiento a diferentes instrumentos de inversión independientemente del Sector y/o Industria al que pertenezcan, siendo los más representativos Dow Jones, S&P 500, Nasdaq-100, S&P Bank, AMEX Oil Index, AMEX Gold Bugs Index, Market Vectors Semiconductor, US Real State & Materials Select Sector. Los cuales podemos identificar mediante Símbolos similares a los de las Acciones, por ejemplo, DIA, SPY, QQQ, KBE, XOI (^XOI), HUI (^HUI), SMH, IYR y XLB respectivamente.

En donde cada uno de estos ETF´s replicará el comportamiento del Índice de referencia, es decir, DIA replicará el comportamiento del Dow Jones, SPY el comportamiento del S&P 500, QQQ el comportamiento del Nasdaq-100 y así sucesivamente, incluso una canasta de Commodities agrícolas como es el caso de DBA o bien el comportamiento de la economía de un determinado país como México mediante el ETF EWW o HEWW para el caso del peso mexicano, entre otros activos sean locales, internacionales o globales, incluidos aquellos diseñados para administrar los riesgos asociados a las fluctuaciones de los principales pares de divisas, así como el desempeño de las economías emergentes, razón por la cual, los ETF´s son una excelente alternativa de inversión, diversificación y cobertura financiera para todo aquel interesado en tomar posición dentro del Mercado en un determinado Sector y/o Industria bajo un mismo instrumento, destacando que algunos de estos son susceptibles de negociarse en ambas direcciones del Mercado –alza y baja-, así como contar con un instrumento paralelo como las Opciones Financieras para optimizar el manejo de los recursos mediante el diseño e implementación de una estrategia de inversión y cobertura financiera compuesta por Acciones y Opciones como la aplicable para el caso de la estrategia SPDR del S&P 500 –entre otras-.

Lo cual es oportuno señalar, toda vez que si bien existen instrumentos financiaros cuyo principio y fundamento es la administración de riesgos como es el caso de los CFD´s, Futures y FOREX -señalados en enlace previo en este medio-, también es cierto que algunos de estos instrumentos podrían no estar disponibles para todo el público ya sea por tratarse de un instrumento restringido para los residentes/ciudadanos de un determinado país como es el caso de los CFD´s o bien, por tratarse de Mercados que por su naturaleza no cuentan con la cobertura del Seguro de Protección al Ahorro correspondiente como es el caso de Futures y FOREX, lo cual suele ser aplicable para el caso de los Investment Clubs con determinados Intermediarios Financieros con la finalidad de preservar el patrimonio de sus integrantes, poniendo de manifiesto la pertinencia de las estrategias de inversión, diversificación y cobertura financiera mediante ETF´s independientemente que nos auxiliemos para tal efecto de las Opciones Financieras, tema también abordado en la 2da Edición de “El Manejo de Capitales en el Siglo XXI” cuyo autor es José Luis Lecona Roldán, MBA y Managing Partner of FX Global Management, LLC.