LCNI & MBA José Luis Lecona Roldán

Founding & Managing Partner of FX Global Management LLC 

Investment Club Member of the National Association of Investors Corporation –NAIC- Socio Fundador de FX Global Management México, S.C. Firma de Asesoría, Consultoría y Capacitación Empresarial Autor del libro “El Manejo de Capitales en el Siglo XXI” -1ª y 2ª Edición- Coautor del libro “Inteligencia Competitiva; Práctica y Aplicada” 

Resumen Semanal de Mercados del 25 al 29 de Mayo 2020

Mientras que en nuestro Resumen Semanal de Mercados previo hicimos referencia a los diferentes tipos de inversión mediante los cuales es posible diversificar un portafolio de inversión, sea que se trate de inversiones tradicionales o alternativas, pasivas o activas, dentro o fuera de nuestro lugar de origen y/o residencia, en esta ocasión haremos referencia a la importancia que tiene recibir asesoría profesionalizada para dicho propósito, al tiempo que damos oportuno cumplimiento con las obligaciones tributarias correspondientes tanto en nuestro lugar de origen y/o residencia como en el lugar en el que pretendemos diversificar nuestros portafolios de inversión.

 

¿Qué papel juegan los equipos de tele-trabajo multiculturales, multifuncionales, autoadministrados enfocados a los resultados?

 

Con este antecedente en mente y considerando las condiciones actuales del entorno económico-comercial y político-social mundial incluidas las restricciones derivadas de la contingencia epidemiológica producto del Covid-19 o Coronavirus, cobran importancia los equipos de tele-trabajo multiculturales, multifuncionales, autoadministrados enfocados a los resultados que nos permitan llevar a buen puerto los objetivos de inversión, diversificación y cobertura financiera de cada cual de manera eficaz y eficiente, pues recordemos que para preservar y multiplicar nuestro patrimonio en el mediano y largo plazo con apego a la legalidad es preciso además de otorgar financiamiento a la actividad productiva, estar en condición de demostrar la procedencia de nuestro patrimonio y estar al corriente con nuestras obligaciones tributarias tanto en nuestro lugar de origen y/o residencia como en aquel lugar en el que pretendemos diversificar un porcentaje de nuestro patrimonio, poniendo de manifiesto la importancia de contar con un equipo de trabajo que nos auxilie con cada uno de los aspectos que implica dicha diversificación, particularmente tratándose de inversiones alternativas sean pasivas o activas, dentro o fuera de nuestro lugar de origen y/o residencia como puede ser la diversificación mediante el Mercado Derivados incluido el Mercado Internacional de Divisas (FOREX) para administrar los riesgos asociados a la actividad productiva como los imputables a las fluctuaciones del Tipo de Cambio –entre otros- o la inversión directa en bienes raíces, startups o franquicias, destacando que dichas inversiones además de requerir del apoyo de un Asesor Financiero y/o un Consultor de Negocios, también necesitan del auxilio de un especialista en materia legal y tributaria tanto nacional como extranjero tratándose de inversiones realizadas fuera del lugar de origen y/o residencia de cada cual, así como de un especialista en materia inmobiliaria, líneas de crédito para extranjeros si la idea es diversificar en bienes raíces y si fuera el caso, de un especialista en materia migratoria –entre otros- tratándose de proporcionar financiamiento a startups o la adquisición de una franquicia, mismos que al estar dispersos en diferentes lugares dentro o fuera de uno o varios países, requieren interactuar por medios electrónicos, partiendo de la premisa que lo importante no es el protagonismo sino el oportuno cumplimiento de los objetivos de inversión, diversificación y cobertura financiera del público inversionista, dando lugar a la celebración de alianzas estratégicas entre pares para la consecución de negocios mutuamente convenientes fundamentados en el modelo de negociación integrativo cuya relación funcional sea ganar/ganar para cada una de las partes gracias a la generación de valor agregado en beneficio del público objetivo, cuyos intereses de este último deberán ser una prioridad para los miembros de la cadena de valor tal y como establece el principio del carácter fiduciario, mismo que pone de manifiesto la diferencia entre un profesional en su área y un empuja productos cuyo único propósito es generar una comisión por concepto de venta de un “producto enlatado” determinado.

 

¿Cuál es el rol de FX Global Management, LLC?

 

En este orden de ideas, FX Global Management, LLC, al ser un Investment Club miembro de la National Association of Investors Corporation (NAIC), mismo que no tiene clientes sino inversionistas asociados con intereses en común, antepone los intereses de sus miembros por encima de los intereses de sus aliados estratégicos, dando así oportuno cumplimiento con su objeto social entendido como administrar discrecionalmente el valor total de sus activos financieros a fin de preservarlos y multiplicarlos en el mediano y largo plazo mediante la diversificación ordenada en inversiones tradicionales y alternativas, al tiempo que auxilia a sus miembros cuya restricción presupuestaria se los permita y que estén interesados en diversificar un porcentaje de su patrimonio de forma individualizada en inversiones alternativas sean pasivas o activas -dentro o fuera de su lugar de origen y/o residencia- a cumplir dicho propósito de manera ordenada, eliminando ineficiencias y costos innecesarios.

 

¿Cómo saber si la mejor alternativa de diversificación debe ser individual o colectiva?

 

Ahora bien, para determinar si la mejor opción para diversificar nuestros portafolios de inversión debe ser individual o colectiva, es preciso tener en cuenta tanto la restricción presupuestaria como la propensión de cada cual para asumir las relaciones costo-beneficio y riesgo-recompensa asociadas a cada tipo de inversión, partiendo de la premisa que al tratarse de una estrategia de diversificación la idea no es concentrar la mayor parte del presupuesto disponible en una sola inversión, sino distribuir dicho presupuesto en tantas opciones como sea posible, buscando que dichas inversiones estén lo menos relacionadas entre sí que sea posible, es decir, que pertenezcan a diferentes sectores y/o industrias para evitar asumir riesgos innecesarios, al tiempo que se está en condición de beneficiarse de la rotación del dinero acorde con los ciclos económicos, con base en lo anterior, una estrategia conveniente para cumplir dicho propósito podría ser diversificando –por ejemplo- el 10% del valor total del patrimonio disponible en inversiones alternativas, siendo dicho parámetro un indicador de la forma más adecuada de diversificar nuestros portafolios de inversión, es decir, si lo más conveniente es llevarlo a cabo de forma individual o colectiva –por ejemplo- a través de un Investment Club que estando debidamente habilitado para el ejercicio de sus funciones y siendo compatible con nuestros intereses consideremos pertinente, conscientes que todo capital destinado a la inversión deberá tener como prioridad la multiplicación del mismo en el mediano y largo plazo y no así convertirse en una fuente de ingresos recurrentes para cubrir el gasto corriente, pues como hemos mencionado con anterioridad, para ello está el ahorro.

 

¿Es posible diversificar de forma individual y colectiva a la vez?

 

Desde luego, diversificar un portafolio de inversión de forma individual y colectiva a la vez además de posible es conveniente, pues mientras se diversifica de forma individual –por ejemplo- en bienes raíces, financiando una startup o adquiriendo una franquicia, se puede destinar a su vez el 10% del valor total de dicha inversión de forma colectiva a través de un Investment Club para administrar los riesgos asociados a la misma, al tiempo que se accede a inversiones diversificadas sin tener que realizar considerables aportaciones de capital, pues al hacerse de forma colectiva, la capacidad de negociación de cada cual también conocida como Buying Power se incrementa significativamente mientras que las relaciones costo-beneficio y riesgo-recompensa correspondientes son distribuidas entre los inversionistas asociados acorde con el valor de sus aportaciones de capital.

 

¿Qué es más importante, la paridad del poder adquisitivo o el dinamismo económico?

 

En cuanto a la disyuntiva relacionada con la paridad del poder adquisitivo vs; el dinamismo económico, es oportuno recordar que la diversificación de todo portafolio de inversión no se limita a la paridad del poder adquisitivo de una divisa frente a otra, sino al dinamismo económico susceptible de desprenderse de dicha paridad cambiaria, pues como sabemos, cuando la divisa del país “A” se fortalece frente a la divisa del país “B”, si bien la paridad del poder adquisitivo del país “B” disminuye frente al país “A”, también es cierto que las exportaciones del país “A” son susceptibles de contraerse debido al encarecimiento de su divisa, lo cual puesto en contexto con el par de divisas conformado por el Peso Mexicano frente al Dólar Americano, mismo que cerró la jornada del viernes 29 de Mayo en niveles de 22.15 Pesos por Dólar en el Mercado Spot, ubicándose por debajo del Moving Average (MA) 100 Daily Chart confirmando el 1er escenario descrito en nuestro Resumen Semanal de Mercados previo, si bien fortalece al Peso frente al Dólar, también es cierto que encarece las exportaciones de México hacia Estados Unidos, lo cual es susceptible de maximizarse en caso de la que la paridad cambiaria alcance niveles de 21.15/10 Pesos por Dólar que es donde se encuentra el 200 MA, favoreciendo en consecuencia el cambio de Pesos por Dólares al ser posible obtener más Dólares con menos Pesos, lo cual como sabemos, dependerá de la percepción del público inversionista internacional –institucional y/o individual- respecto a la evolución del dinamismo económico-comercial de cara a los estragos de la contingencia epidemiológica y la entrada en vigor del T-MEC en sustitución del TLCAN el próximo 1° de Julio, poniendo de manifiesto que si bien es importante considerar la paridad del poder adquisitivo de una divisa frente a otra para dar oportuno cumplimiento con nuestros compromisos de pago denominados en divisa extranjera, también es cierto que el costo de oportunidad que supone dejar inmovilizado el dinero en espera de un mejor Tipo de Cambio puede ser mayor que las relaciones costo-beneficio y riesgo-recompensa que implica diversificar nuestros portafolios de inversión.

USD/MXN (US Dollar vs; Mexican Peso Spot) Daily Chart 1 Year Fuente: TD Ameritrade

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