Es tiempo de explorar alternativas de ahorro para el retiro 

Resumen Semanal de Mercados del 3 al 7 de Febrero 2020.

Si bien uno de los temas objeto de conversación de los últimos días está relacionado con la importancia de los fondos de ahorro para el retiro, sus áreas de fortaleza y áreas de oportunidad manifiestas en diferentes partes del mundo por las implicaciones que representan para el dinamismo económico mundial el envejecimiento de la población y la disminución de la tasa de natalidad en determinados países, también es cierto que la atención se ha concentrado en aquellas personas que cuentan con un puesto de trabajo formal, sin considerar a quienes por diferentes razones no gozan de dicho privilegio mucho menos a los propietarios de las MIPYMES, particularmente aquellas que son intensivas en mano de obra y que en su conjunto generan más de dos tercios de los puestos de trabajo formales en países como México y que paradójicamente, al ser su propio patrón, carecen en su mayoría de un fondo de ahorro para el retiro sin tomar en cuenta que tarde o temprano dejaran de formar parte de la población económicamente activa al tiempo que su carga de gastos fijos permanecerá constante y en algunos casos en franco ascenso, razón por la cual es importante tomarnos el tiempo para explorar alternativas que nos permitan generar un fondo de ahorro para el retiro también entendido como una fuente de ingresos residuales que nos permita mantener nuestro estilo de vida llegada la edad de retiro, incluso mejorarlo aun cuando seamos nuestro propio patrón y por ende la única fuente de aportaciones a dicho fondo de ahorro para el retiro.

¿Cuál podría ser el instrumento adecuado para generar nuestro fondo de ahorro para el retiro?

Con base en lo anterior, es oportuno recordar que nada en esta vida es gratuito, por el contrario, todo tiene un costo que deberá ser pagado en tiempo y forma, lo cual significa que así como es responsabilidad de cada quien generar el fondo de reservas que le permita hacer frente a posibles contingencias, también lo es generar un fondo de ahorro para el retiro independientemente que se lleve a cabo mediante inversiones tradicionales o inversiones alternativas en tanto generen valor agregado en favor de la sociedad en su conjunto y por ende ingresos residuales en beneficio propio derivados del pago de dividendos, la generación de rentas constantes o una combinación de ambos escenarios, pues recordemos que para multiplicar nuestro patrimonio en el mediano y largo plazo con estricto apego a la legalidad debemos proporcionar financiamiento a la actividad productiva, a lo cual se suma el interés compuesto entendido como la reinversión del capital destinado para tal efecto más los rendimientos generados a lo largo de un periodo de tiempo determinado.

 

¿Cuáles son las relaciones costo-beneficio y riesgo-recompensa asociadas al sistema de ahorro para el retiro?

 

Ahora bien, con la finalidad de poner en contexto las relaciones costo-beneficio y riesgo-recompensa asociadas al sistema de ahorro para el retiro, consideremos que aquellas personas que cuentan con un Fondo de Ahorro para el Retiro mejor conocido como AFORE, realizan en promedio una aportación mensual equivalente al 6% de su salario base de cotización, lo cual significa que de no realizar aportaciones voluntarias, la pensión a la que podrían aspirar llegados a edad de retiro sería igual o menor a un tercio de su último salario base de cotización, de modo que para recibir una pensión igual o mayor a dos tercios de su último salario base de cotización deberían realizar aportaciones voluntarias de forma mensual equivalentes al 14% de su salario.

 

Ahora bien, tratándose de quienes por diversas razones no cuentan con un puesto de trabajo tradicional susceptible de otorgarles acceso a una AFORE, pueden llevar a cabo un ahorro fraccionado acorde con su restricción presupuestaria de diferentes maneras, por ejemplo, a través de planes de protección y ahorro denominados Vida Pagos Limitados (VPL) o en su defecto contratando un Plan Dotal que en estricto sentido suponen aportar regularmente cierta cantidad de dinero sea de forma mensual, trimestral, semestral o anual susceptible de indexarse a la inflación, aportaciones que al término de cierto periodo de tiempo permiten al contratante recuperar dicho ahorro sea en una sola exhibición o mediante parcialidades, no obstante lo anterior, hay que considerar que algunos de estos planes penalizan al contratante en caso de no realizar las aportaciones acordadas en tiempo y forma, al grado de perder el total del ahorro acumulado.

 

A la luz de esta realidad, es oportuno considerar la posibilidad de realizar inversiones alternativas sea de forma individual o colectiva –por ejemplo- mediante un Investment Club acorde con la restricción presupuestaria de cada cual, mismas que sin penalizarnos por falta de aportaciones recurrentes nos generen ingresos residuales en tanto sean mantenidas dichas inversiones, lo cual podemos llevar a cabo indistintamente en instrumentos financieros listados en los Mercados de Valores como ciertas Acciones, Exchange Traded Funds (ETFS) o los Real Estate Investment Trust (REITS) o bien de forma directa en bienes raíces, conscientes que la idea no es poseer inmuebles improductivos sino inmuebles en los que se lleve a cabo una actividad productiva o mercantil, toda vez que será esta ultima la que genere los ingresos residuales, mientras que los inmuebles objeto de inversión serán el valor subyacente que permita preservar el valor del patrimonio al tiempo que generan una plusvalía, sin que lo anterior signifique que dichas inversiones estén exentas de riesgo, pues recordemos que este último es una constante susceptible de administrarse, más no eliminarse.

 

¿Qué aspectos debemos considerar para fundamentar nuestra toma de decisiones?

 

En este contexto, es necesario poner atención al dinamismo económico –local, regional, global- por sector e industria para identificar aquellos susceptibles de beneficiarse de la rotación del dinero, por ejemplo, saber que si bien la Tasa de Desempleo en Estados Unidos se sitúa en niveles de 3.6% luego de haberse registrado la creación de 225,000 puestos de trabajo no agrícolas el pasado mes de Enero superando la previsión de 160,000 y el número de puestos de trabajo registrados el mes previo que fuera de 147,000, es oportuno considerar que mientras la industria de la manufactura se ha visto afectada negativamente derivado de las condiciones generales del entorno económico-comercial y político-social, la industria de la construcción ha registrado un repunte, contrastando con la industria de la construcción en México que reportara su mayor contracción desde 2013 el pasado mes de Diciembre (2019) como hemos referido en entregas previas, poniendo de manifiesto la pertinencia de considerar la infraestructura y bienes raíces en Estados Unidos para diversificar nuestros portafolios de inversión aprovechando la paridad del poder adquisitivo del Peso Mexicano frente al Dólar Americano que cerró la jornada del viernes 7 de Febrero en niveles de 18.75 Pesos por Dólar en el Mercado Spot, conscientes que la idea es diversificar nuestros portafolios de inversión para minimizar los riesgos asociados a estos y con ello estar en condición de multiplicar nuestro patrimonio en el mediano y largo plazo al tiempo que generamos un fondo de ahorro para el retiro y no así comprometer el valor total de nuestro patrimonio en una misma inversión, pues recordemos que no es conveniente poner todos los huevos en la misma canasta ni todas las canastas en el mismo camión.

USD/MXN (US Dollar vs; Mexican Peso Spot) Daily Chart 1 Year
Fuente: TD Ameritrade

 

LCNI & MBA José Luis Lecona Roldán
Founding & Managing Partner of FX Global Management, LLC
Investment Club Member of the National Association of Investors Corporation –NAIC-
Socio Fundador de FX Global Management México, S.C.
Firma de Asesoría, Consultoría y Capacitación Empresarial
Autor del libro “El Manejo de Capitales en el Siglo XXI” -1ª y 2ª Edición-
Coautor del libro “Inteligencia Competitiva; Práctica y Aplicada” 

Nota: Los comentarios emitidos en el presente tienen como propósito mantener informados a los grupos de interés de FX Global Management, LLC y de FX Global Management México, S.C., de la conformación de las estrategias de inversión, negociación y cobertura financiera por dichas entidades administradas, por lo que no deben considerarse como una recomendación de inversión, negociación o cobertura financiera dirigida al público en general, poniendo de manifiesto que es responsabilidad de cada cual la toma de decisiones en cuanto al manejo de sus activos financieros.

agradecemos la Image by Nattanan Kanchanaprat from Pixabay 

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