Resumen Semanal de Mercados del 2 al 6 de Septiembre 2019.

Luego de un largo fin semana con motivo de la conmemoración del día del trabajo en los Estados Unidos, mismo que se vio amenazado por la llegada del huracán Dorian, fue publicado el viernes 6 de Septiembre el reporte de desempleo no agrícola correspondiente al mes de Agosto mejor conocido por sus siglas en Inglés como reporte NFP, el cual registró la creación de 130,000 puestos de trabajo, por debajo de la previsión de 160,000 y del número de empleos generados el mes previo ubicado en 159,000 y con ello llegaron también las perspectivas sobre el dinamismo económico de dicho país y sus repercusiones en el dinamismo económico mundial, destacando la percepción del público inversionista internacional –institucional y/o individual- respecto a la posibilidad de que la economía estadounidense enfrente una recesión en el futuro próximo, fundamentado lo anterior en la posible reducción de Tasas de Interés por parte de la Reserva Federal (FED), pues recordemos que en estricto sentido una reducción de Tasas de Interés tiene lugar cuando se pretende reactivar el dinamismo económico –por ejemplo- vía el crédito al consumo para la adquisición de bienes duraderos y por ende para fomentar el financiamiento de mediano y largo plazo a la actividad productiva, sumándose a lo anterior la incertidumbre derivada de las tensiones económico-comerciales y político-sociales globales como la guerra comercial protagonizada por Estados Unidos y China -entre otros factores-, propiciando que el Dólar Americano cediera terreno frente a sus principales contrapartes como puede apreciarse en el comportamiento del Dow Jones FXCM Dollar Index acorde con lo referido en nuestro Resumen Semanal de Mercados previo en el que identificamos el patrón de comportamiento conocido como Double Top o Doble Techo referido en la 2ª Edición del libro “El Manejo de Capitales en el Siglo XXI”, mismo que se refiere a un nivel de precios alcanzado por segunda ocasión en la gráfica objeto de análisis -en este caso Daily Chart- y que es indicativo de Mercado a la baja –Bearish-, cuyo precio optimo –Entry Price- para tomar posición a la baja –Short- sería aquel ubicado ya sea en la parte superior del patrón de comportamiento o en su defecto al rompimiento del Soporte próximo inmediato, con un precio objetivo para tomar utilidades –Target- en los Soportes ubicados en torno los Moving Average (MA) Daily Chart, particularmente 20 y 50 respectivamente, patrón de comportamiento que se cumplió acorde con lo proyectado para cerrar la jornada del viernes 6 de Septiembre en niveles de .12,395/90 Unidades.

$USDOLLAR (Dow Jones FXCM Dollar Index) Daily Chart 1 Year
Fuente: TD Ameritrade

¿Cómo reaccionó la paridad cambiaria del Peso Mexicano frente al Dólar Americano?

Por su parte, el Peso Mexicano reaccionó en concordancia con lo anterior cerrando la 1er semana de Septiembre en niveles de 19.55/50 Pesos por Dólar en el Mercado Spot luego de cotizarse la semana previa en niveles iguales o mayores a 20.00 Pesos por Dólar, representando una oportunidad para tomar posición Long con el par de divisas USD/MXN justo en dicho nivel que es la base de la actual banda de fluctuación, en el entendido que si el sentimiento del Mercado la semana próxima considera favorable el desenlace de la tregua arancelaria pactada entre Estados Unidos y México con motivo del control migratorio por parte de México hacia los Estados Unidos, podría conducir la paridad cambiaria de dicho par de divisas a niveles de 19.40/30 Pesos por Dólar que es donde se encuentran los MA 100 y 200 Daily Chart, mismos que de ser penetrados de forma sostenida darían lugar a un Target en niveles de 19.00/18.90 Pesos por Dólar que es la base de la banda de fluctuación previa, por lo que será necesario dar seguimiento al sentimiento del Mercado para establecer los parámetros de operación de nuestras estrategias de Cobertura Financiera sobre el Tipo de Cambio.

USD/MXN (US Dollar vs; Mexican Peso Spot) Daily Chart 1 Year
Fuente: TD Ameritrade

Como MIPYME mexicana; ¿Por qué es importante dar seguimiento al par de divisas USD/MXN?  

Ahora bien, como MIPYME mexicana, no por el hecho de dar seguimiento a la paridad cambiaria del par de divisas USD/MXN significa que estemos cambiando nuestra actividad preponderante, por el contrario, la estaremos fortaleciendo al establecer en el presente el Tipo de Cambio al que negociaremos en el futuro independientemente de la paridad cambiaria futura de dicho par de divisas, con el propósito de preservar el poder adquisitivo y con ello estar en condición de mantener nuestros precios de venta al público sin cambios abruptos derivados del deslizamiento cambiario, toda vez que mediante una estrategia de Cobertura Financiera sobre el Tipo de Cambio es posible generar una ganancia de capital similar a la pérdida relativa que pudiera experimentar nuestro poder adquisitivo, siendo esta ganancia de capital la que nos permita absorber el incremento de la paridad cambiaria sin tener que trasladar dicho deslizamiento a los precios de venta al público, generando así una ventaja comparativa en nuestro favor, lo cual es particularmente aplicable para toda unidad de negocio relacionada de forma directa o indirecta con el Comercio y Negocios Internacionales, para lo cual, es preciso destinar un porcentaje de la tesorería a dichas estrategias de Cobertura Financiera acorde con la restricción presupuestaria y necesidades específicas de cada unidad de negocio, conscientes que se trata de una estrategia cuyo principio y fundamento es administrar el riesgo asociado a los deslizamientos del Tipo de Cambio y no así de un sustituto de nuestra principal fuente de ingresos, pues si bien es posible generar una fuente de ingresos alterna mediante la operación responsable de los Mercados Financieros Internacionales, también es cierto que no es lo mismo una estrategia de Cobertura Financiera que una estrategia de diversificación, mucho menos una estrategia especulativa, poniendo de manifiesto la importancia de auxiliarse de un profesional en la materia como FX Global Management México, S.C., para seleccionar al Intermediario Financiero que estando debidamente habilitado para el ejercicio de sus funciones, nos permita cumplir nuestro objetivo organizacional.

LCNI & MBA José Luis Lecona Roldán

Founding & Managing Partner of FX Global Management, LLC

Investment Club Member of the National Association of Investors Corporation –NAIC-

Socio Fundador de FX Global Management México, S.C.

Firma de Asesoría, Consultoría y Capacitación Empresarial

Autor del libro “El Manejo de Capitales en el Siglo XXI” -1ª y 2ª Edición-

Coautor del libro “Inteligencia Competitiva; Práctica y Aplicada”

Nota: Los comentarios emitidos en el presente tienen como propósito mantener informados a los grupos de interés de FX Global Management, LLC y de FX Global Management México, S.C., de la conformación de las estrategias de inversión, negociación y cobertura financiera por dichas entidades administradas, por lo que no deben considerarse como una recomendación de inversión, negociación o cobertura financiera dirigida al público en general, poniendo de manifiesto que es responsabilidad de cada cual la toma de decisiones en cuanto al manejo de sus activos financieros.

Agradecemos la Image by Gerd Altmann from Pixabay