Resumen Semanal de Mercados del 5 al 9 de Agosto 2019.

De acuerdo con lo descrito en nuestro Resumen Semanal de Mercados previo en el que hicimos referencia al rompimiento del Canal Lateral –Flat- dentro del cual se había estado desplazando la cotización del Peso Mexicano frente al Dólar Americano entre 19.00 Pesos por Dólar a la baja y 19.20 Pesos por Dólar a la alza en el Mercado Interbancario, pasando éste último nivel de ser una Resistencia considerable a un sólido Soporte respaldado por los Moving Average (MA) 20, 50, 100 y 200 Daily Chart, mientras que la parte superior del nuevo rango se sitúa en la Resistencia también señalada en nuestra entrega previa como 1er Target ubicada en niveles de 19.50 Pesos por Dólar, nivel que fue traspasado a lo largo de la semana comprendida entre el 5 y el 9 de Agosto para marcar un máximo en torno a 19.75 Pesos por Dólar, ubicándose en torno a 19.40/35 Pesos por Dólar en el Mercado Spot al cierre de la jornada del viernes 9 de Agosto, lo que nos hace cuestionarnos si el Peso Mexicano está consolidando un nuevo rango de operación o está tomando impulso para superar el máximo anual –High 52- ubicado en torno a 20.65 Pesos por Dólar al mayoreo.

USD/MXN (US Dollar vs; Mexican Peso Spot) Daily Chart 1 Year
Fuente: TD Ameritrade

¿Cuál ha sido el comportamiento del Índice del Dólar Americano?

Por su parte, el Dólar Americano ha experimentado un retroceso frente a sus principales contrapartes a lo largo de las últimas jornadas, recuperando parte de lo perdido como podemos advertir mediante el Dow Jones FXCM Dollar Index conformado por una cesta de divisas de países considerados desarrollados, mismo que cerró la semana en niveles de 12,390/95 Unidades encontrando Soporte justo en el MA 20 Daily Chart, alimentado lo anterior fundamentalmente por la incertidumbre derivada de una eventual guerra de divisas producto de las tensiones económico-comerciales entre Estados Unidos y China, lo cual sugiere cautela ante la rotación del dinero, pues además de las expectativas relacionadas con una posible recesión en los Estados Unidos, se suma la reducción de Tasas de Interés por parte de la Reserva Federal (FED) recientemente anunciada, destacando que por ahora el consenso de diferentes analistas coincide en que la FED reducirá entre una y dos veces más las Tasas de Interés en lo que resta del año, por lo que será necesario estar atentos de la Política Monetaria de la FED y sobre todo de la percepción que el público inversionista internacional –institucional y/o individual- tenga al respecto para proceder en consecuencia con el diseño y administración de nuestras estrategias de diversificación y cobertura financiera.

$USDOLLAR (Dow Jones FXCM Dollar Index) Daily Chart 1 Year
Fuente: TD Ameritrade

Ante dicho escenario; ¿Cuáles son las perspectivas económicas para lo que resta de 2019?

Ante dicho escenario, es preciso poner atención a las perspectivas económicas para lo que resta del 2019 manifiestas por diferentes agregados económicos tanto nacionales como internacionales, desde el Fondo Monetario Internacional (FMI) hasta el Banco de México (Banxico), partiendo de la premisa que debemos dejar de lado nuestras filias y nuestras fobias y con estricto apego a la razón proceder en consecuencia con nuestra toma de decisiones, considerando para tal efecto las condiciones generales del entorno tanto nacional como regional y desde luego global, empezando por recordar que una reducción de Tasas de Interés por parte de los diferentes Bancos Centrales como la FED, obedece –entre otras razones- a un desaceleramiento económico, por lo que la idea de reducir Tasas de Interés es reactivar el dinamismo económico facilitando el acceso al crédito tanto a los consumidores como a la actividad productiva, siendo este un riesgo latente para el caso de México, pues mientras el diferencial de Tasas de Interés entre la FED y Banxico sea tan amplio, siempre existirá la posibilidad de que la inversión captada por parte de México se concentre en instrumentos financieros para llevar a cabo –por ejemplo- la estrategia conocida como Carry Trade utilizada en el Mercado Internacional de Divisas mejor conocido por su abreviación en Inglés como FOREX o FX, en la cual un inversionista vende cierta divisa con una Tasa de Interés relativamente baja y compra otra diferente con una Tasa de Interés más alta generando de esta forma una ganancia derivada del diferencial de Tasas de Interés, lo cual en sí mismo no está mal, de hecho es parte intrínseca del Comercio y los Negocios Internacionales, el problema es que dicha inversión no se verá traducida en la creación de infraestructura y puestos de trabajo productivos, por lo que la riqueza se concentrará en manos de unos cuantos limitando las posibilidades de alcanzar mayores tasas de crecimiento económico y por ende desarrollo integral entendido como una mejora en la calidad de vida de la sociedad en su conjunto, poniendo de manifiesto que si bien debemos familiarizarnos con las condiciones macroeconómicas para estar en condición de beneficiarnos de la rotación del dinero a través de la diversificación de nuestros portafolios de inversión mediante estrategias como el Carry Trade, también es cierto que para poder aspirar a multiplicar nuestro patrimonio en el mediano y largo plazo y estar en condición de generar un ingreso residual derivado del pago de dividendos, es preciso proporcionar financiamiento a la actividad productiva, toda vez que es esta la que satisface las necesidades de los consumidores y genera los puestos de trabajo productivos, propiciando a su vez un mayor crecimiento económico y desarrollo integral en beneficio de la sociedad en su conjunto.

¿Cómo podemos aprovechar la rotación del dinero al tiempo que contribuimos con el crecimiento y desarrollo del país?

Ahora bien, conscientes de que no hay progreso sino hay capitalización y no hay capitalización sino hay ahorro, al tiempo que este último es puesto a disposición de la actividad productiva, es preciso separar lo deseable de lo posible y en función de lo anterior hacer una planeación estratégica que nos permita presupuestar el porcentaje de nuestro capital destinado a cubrir –por ejemplo- el gasto corriente, administrar los riesgos asociados a nuestra actividad preponderante como puede ser la fluctuación del Tipo de Cambio y finalmente, pero no menos importante, destinar un porcentaje al financiamiento ya sea de una nueva unidad de negocio o alguna otra en funciones con potencial de crecimiento, pudiendo ser dicha unidad de negocio parte de nuestra cadena de valor, de tal forma que podamos hacer de un plan de negocio una unidad de negocio, de una unidad de negocio una MIPYME y de una MIPYME una PYME susceptible de incursionar en un mercado de exportación, para lo cual es conveniente auxiliarnos de profesionales en la materia que nos lleven de la mano para cumplir dicho propósito, en el entendido que podemos iniciar atendiendo las necesidades específicas de nuestras unidades de negocio de forma individual y llegado el momento conformar o en su defecto sumarnos a la cadena de valor que nos permita cumplir los objetivos organizacionales planteados, empezando por optimizar el manejo de los escasos recursos disponibles, administrar los riesgos asociados a cada unidad de negocio acorde con su propia restricción presupuestaria y llegado el momento, integrarnos a un Investment Club que estando debidamente habilitado para el ejercicio de sus funciones y siendo compatible con nuestros intereses nos permita llevar a cabo un ahorro fraccionado a través del Crowdfunding Venture Capital Fund para la puesta en marcha y consolidación de un Trading Company y con ello incursionar exitosamente en un mercado de exportación, conscientes que un Investment Club no tiene clientes, sino inversionistas asociados con intereses en común, siendo el principal de estos la optimización del manejo de los recursos de sus miembros y su multiplicación en el mediano y largo plazo a través del financiamiento de la actividad productiva.

LCNI & MBA José Luis Lecona Roldán

Founding & Managing Partner of FX Global Management, LLC

Investment Club Member of the National Association of Investors Corporation –NAIC-

Socio Fundador de FX Global Management México, S.C.

Firma de Asesoría, Consultoría y Capacitación Empresarial

Autor del libro “El Manejo de Capitales en el Siglo XXI” -1ª y 2ª Edición-

Coautor del libro “Inteligencia Competitiva; Práctica y Aplicada”

Nota: Los comentarios emitidos en el presente tienen como propósito mantener informados a los grupos de interés de FX Global Management, LLC, de la conformación de las estrategias de inversión, negociación y cobertura financiera por dicha entidad administradas, por lo que no deben considerarse como una recomendación de inversión, negociación o cobertura financiera dirigida al público en general, poniendo de manifiesto que es responsabilidad de cada cual la toma de decisiones en cuanto al manejo de sus activos financieros.