Resumen Semanal de Mercados del 20 al 24 de Mayo 2019.

En nuestro Resumen Semanal de Mercados previo hicimos referencia a la importancia de la diversificación de nuestros portafolios de inversión ante los retos y desafíos por venir manifiestos en el dinamismo económico-comercial y político-social global, lo cual aquí y ahora es una realidad tal y como se ha podido apreciar tras la renuncia de Theresa May como Primer Ministro del Reino Unido que habrá de ser efectiva a partir del 7 de Julio próximo, situación que ha llevado a la Libra Esterlina a recuperar parte del terreno perdido luego de caer a su segundo nivel más bajo en lo que va del 2019 en torno a 1.2600 Libras por Dólar, para cotizarse durante la jornada del viernes 24 de Mayo alrededor de 1.2700 Libras por Dólar en el Mercado Spot al momento de redactar el presente.

GBP/USD (GBPound/USDollar) Daily Chart 1 Year

Fuente: TD Ameritrade

¿Cómo se ha reflejado lo anterior en el Dow Jones FXCM Dollar Index?

Lo cual no necesariamente ha representado una valoración unánime del Dólar Americano frente al resto de las divisas toda vez que el Dow Jones FXCM Dollar Index ha cedido terreno respecto al cierre de la semana previa al cotizarse a media jornada del viernes 24 de Mayo en niveles de 12,320 Unidades aproximándose al Soporte ubicado en 12,300 Unidades en torno al Moving Average (MA) 20 Daily Chart, mismo que constituye un Pivot Price que de ser penetrado daría lugar a un Target en niveles de 12,275/70 Unidades que es donde se encuentra el MA 50 Daily Chart seguido de 12,250 Unidades que es el Soporte en el que se encuentra el MA 100 Daily Chart, en el entendido que de permanecer la cotización por arriba del 200 MA Daily Chart ubicado en torno a 12,200 Unidades el Canal Ascendente –Bull Market- permanecerá constante, lo cual como es de esperarse, dependerá de la percepción del Mercado entendido como público inversionista internacional –institucional y/o individual- respecto a las diferencias comerciales entre los Estados Unidos y China, particularmente por las repercusiones derivadas de las sanciones aplicables –entre otras- a empresas chinas como Huawei Technologies, Co., Ltd., y en general a las cadenas de suministro debido a la integración de éstas y a la dependencia de ciertos insumos procedentes de China.

$USDOLLAR (Dow Jones FXCM Dollar Index) Daily Chart 1 Year

Fuente: TD Ameritrade

¿Cuál ha sido la reacción del Peso Mexicano frente al Dólar Americano?

Por su parte, el Peso Mexicano permanece dentro del Canal Lateral –Flat- en el que se ha venido desplazando durante las últimas cuatro semanas, cotizándose a media jornada del viernes 24 de Mayo en torno al Soporte ubicado en niveles de 19.00 Pesos por Dólar alimentado en gran medida por la percepción del público inversionista respecto a la ratificación del T-MEC, el cual como sabemos pende de un hilo debido a las tensiones existentes entre el Presidente de los Estados Unidos, Donald J. Trump y los Demócratas encabezados por Nancy Pelosi, quien está al frente de la Presidencia de la Cámara de Representantes, por lo que objetivamente no hay nada escrito al respecto aun cuando la percepción del Mercado es que dicho Acuerdo Comercial entre Canadá, Estados Unidos y México será ratificado por así convenir a cada una de las partes.

USD/MXN (US Dollar vs; Mexican Peso) Daily Chart 1 Year

Fuente: TD Ameritrade

Ante éste escenario; ¿Cómo podemos diversificar nuestros portafolios de inversión?

Ante este escenario y con la finalidad de mantener equilibradas las relaciones costo-beneficio y riesgo-recompensa implícitas en todo portafolio de inversión, es necesario tener presente que una inversión susceptible de multiplicar nuestro patrimonio implica comprometerse en el mediano y largo plazo con un determinado proyecto productivo y/o unidad de negocio con potencial de crecimiento sea de forma directa o a través del Mercados de Valores, particularmente mediante instrumentos de Renta Variable como las Acciones, lo cual significa asumir una participación en el Capital Semilla para el caso de los proyectos productivos y/o unidades de negocio de nueva creación o en su defecto en el Capital de Riesgo de aquellas unidades de negocio consolidadas con potencial de crecimiento, de modo que las posibilidades de multiplicar el patrimonio invertido estará relacionado a la consolidación y eventual crecimiento del proyecto productivo y/o unidad de negocio objeto del financiamiento, razón por la cual solo debe destinarse a este tipo de inversiones aquel Capital cuya liquidez no sea una prioridad para nosotros, sino su multiplicación en el mediano y largo plazo.

Entendido lo anterior, es preciso identificar la rotación del dinero para proceder en consecuencia con la diversificación de nuestros portafolios de inversión, los cuales deberán obedecer a nuestra propensión para asumir las relaciones costo-beneficio y riesgo-recompensa asociadas a cada sector o industria en general sea de forma local, regional o global y al proyecto productivo y/o unidad de negocio en particular, hecho lo cual y considerando nuestra restricción presupuestaria, seleccionar de entre las diferentes alternativas aquella que mejor se ajuste a nuestro perfil, pues recordemos que no todos tenemos las mismas prioridades y/o intereses, considerando para tal efecto –como referimos en nuestra entrega previa- la posibilidad de diversificar un porcentaje de nuestro portafolio de inversión en Startups o en emisoras listadas en el Mercado de Valores sea de forma individual mediante la estrategia Scaling In and Out descrita en la 2ª Edición del libro “El Manejo de Capitales en el Siglo XXI”, para administrar el riesgo asociado -particularmente tratándose de emisoras susceptibles de beneficiarse de la rotación del dinero- o mediante algún Exchange Traded Fund (ETF) que en estricto sentido son un híbrido entre una Acción y una Sociedad de Inversión, Acción por ser posible negociarlos de forma similar a éstas y Sociedad de Inversión al ser una cesta conformada por diferentes valores, pudiendo ser estos Acciones, Commodities o Divisas, destacando que los ETF´s son susceptibles de permitirnos administrar los riesgos asociados a las fluctuaciones –por ejemplo- del Tipo de Cambio y en algunos casos, al igual que ciertas Acciones, pagarnos dividendos de forma similar a los Real Estate Investment Trust (REIT´s), estos últimos un vehículo de inversión en bienes raíces a través del Mercado de Valores, mismos que si bien invierten el valor total de sus activos en bienes raíces, también es cierto que su potencial de ganancia no se limita a la plusvalía de los mismos, sino que es extensiva a la actividad productiva llevada a cabo al interior de dichas obras de infraestructura o en su defecto derivada de éstas, destacando que este tipo de inversiones en bienes raíces están al alcance de todo presupuesto, máxime si se realizan de forma colectiva –por ejemplo- a través de un Investment Club, los cuales como sabemos, no tienen clientes, sino inversionistas asociados con intereses en común.

No obstante los beneficios derivados de este tipo de inversiones en bienes raíces, es oportuno tener en cuenta que éstas no otorgan la posibilidad de gestionar una VISA como inversionista y eventual residencia permanente en el país donde se realicen las inversiones, lo cual también es aplicable para el caso de la adquisición de un bien raíz de forma directa como puede ser la compra de un departamento en nuestro destino turístico favorito, pues para poder acceder a una VISA como inversionista y eventual residencia permanente, es necesario hacerlo mediante un proyecto calificado por las autoridades correspondientes del país en el que se realizarán dichas inversiones como puede ser Estados Unidos, las cuales en estricto sentido son similares a las realizadas por los REIT´s, en el entendido que al tratarse de inversiones susceptibles de otorgar al inversionista la posibilidad de residir de forma legal en el país de destino, los montos mínimos requeridos suelen ser iguales o mayores a $500,000.00 USD, poniendo de manifiesto que este tipo de inversiones están reservadas para aquellos cuya restricción presupuestaria se los permita, destacando que si bien se trata de inversiones activas y no pasivas, lo cual implica un nivel de riesgo mayor, también es cierto que la mayor parte de este tipo de inversiones permiten recuperar lo invertido tras un periodo de cinco a siete años más un modesto rendimiento.

¿Qué alternativas de inversión con posibilidad de migrar legalmente existen además de la anterior?

Ahora bien, independientemente de nuestra restricción presupuestaria, si es nuestro interés migrar con estricto apego a la legalidad –por ejemplo- a los Estados Unidos y pretendemos dar inicio a una unidad de negocio en la que podamos trabajar, también lo podemos hacer sin importar que la nueva unidad de negocio esté relacionada o no con nuestra actividad preponderante, destacando que para este caso es recomendable considerar la posibilidad de adquirir una Franquicia para aprovechar el empoderamiento de mercado de la marca en cuestión y con ello minimizar las relaciones costo-beneficio y riesgo-recompensa que la puesta en marcha de una nueva unidad de negocio implica, sin que lo anterior signifique que no podamos internacionalizar una unidad de negocio propia consolidada en nuestro lugar de origen, en el entendido que dependiendo del tipo de unidad de negocio del que se trate, será la cantidad de dinero que deberá invertirse y el número de puestos de trabajo que deberán generarse en el país de destino dentro de un periodo de tiempo determinado, pudiendo ser cantidades que oscilan entre los $100,000.00 USD y los $250,000.00 USD en promedio, cantidades que aun siendo respetables, están dentro del parámetro que toda unidad de negocio requiere para su puesta en marcha independientemente del lugar donde se pretenda establecerla, conscientes de que deberá considerarse además de la inversión inicial, el Capital necesario para cubrir sus gastos operativos.

¿Qué aspectos debemos considerar si es nuestro interés aplicar para una VISA como inversionista?

Como podemos advertir, las alternativas para diversificar nuestros portafolios de inversión son tan extensas que lo importante es estar bien informados para seleccionar aquella que mejor se ajuste a nuestro perfil independientemente que se trate de una inversión financiera, una inversión productiva o una combinación de ambas, destacando para el caso de las inversiones productivas que involucran la posibilidad de gestionar una VISA como inversionista la importancia de contar con el acompañamiento de un especialista en materia migratoria, pues de este acompañamiento dependerá en gran medida el éxito de nuestras diligencias, siendo este un valor agregado que FX Global Management, LLC, a través de sus aliados estratégicos, ofrece a sus inversionistas asociados y grupos de interés acorde con su perfil, anteponiendo en todo momento los intereses de estos últimos por encima de los intereses de cualquier alternativa de inversión, poniendo de manifiesto que al final del día es el interesado y solo éste quien se reserva el derecho de elegir la alternativa que considere pertinente.

LCNI & MBA José Luis Lecona Roldán

Founding & Managing Partner of FX Global Management, LLC

Investment Club Member of the National Association of Investors Corporation –NAIC-

Autor del libro “El Manejo de Capitales en el Siglo XXI” -1ª y 2ª Edición-

Coautor del libro “Inteligencia Competitiva; Práctica y Aplicada”

Nota: Los comentarios emitidos en el presente tienen como propósito mantener informados a los grupos de interés de FX Global Management, LLC, de la conformación de las estrategias de inversión, negociación y cobertura financiera por dicha entidad administradas, por lo que no deben considerarse como una recomendación de inversión, negociación o cobertura financiera dirigida al público en general, poniendo de manifiesto que es responsabilidad de cada cual la toma de decisiones en cuanto al manejo de sus activos financieros.

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