Resumen Semanal de Mercados del 21 al 25 de Enero 2019.

Luego de una semana de cuatro jornadas en los Mercados Financieros Norteamericanos derivado de la conmemoración del onomástico de Martin Luther King, Jr., y habiéndose cumplido treinta y cinco días del cierre parcial del gobierno de los Estados Unidos, el Presidente Donald J. Trump anunciara la posibilidad de reanudar actividades al menos durante las próximas tres semanas sin que lo que lo anterior signifique recibir recursos para la construcción del polémico muro en la frontera con México, destacando que si bien ninguna de las partes –demócratas y republicanos- puede cantar victoria por ahora, lo cierto es que debemos otorgarles el beneficio de la duda para que lleguen a un acuerdo benéfico tanto para los nacionales de ese país como para la comunidad internacional en su conjunto, por lo que bien podrían considerarse los próximos días hasta el 15 de Febrero como el espacio para negociar la reapertura definitiva del gobierno.

En este contexto y sin restar importancia a la deslucida Cumbre de Davos en su edición 2019 caracterizada por los grandes ausentes, así como al polémico escenario enfrentado por Venezuela en el que todo parece indicar que estamos en presencia de un país con dos mandatarios, es oportuno considerar las perspectivas económicas para el 2019 manifiestas por Joydeep Mukherji, Director de S&P Global Raitings, particularmente la conformación del nuevo mapa del poder económico mundial en el que destaca el ascendente protagonismo de la región Asia-Pacífico, concretamente el triángulo conformado por Australia, Corea del Sur e India en donde se concentran dos tercios de la población mundial y desde luego las relaciones económico-comerciales y político-sociales de los Estados Unidos con sus aliados incluido México y Latinoamérica, esta última con potencial de crecimiento en tanto pase de la dependencia de las materias primas también entendidas como Commodities, a la generación de valor agregado, lo cual es fundamental –por ejemplo- para satisfacer la demanda de los consumidores del referido triangulo de la región Asia-Pacífico.

¿Cómo se ha reflejado la percepción del Mercado en el Índice del Dólar Americano?

Con base en lo anterior y considerando las afectaciones –positivas o negativas- que el cierre parcial del gobierno estadounidense representan para el dinamismo económico mundial, podemos entender la razón por la cual el Dólar Americano ha perdido fortaleza frente al resto de las divisas como puede apreciarse a través del Dow Jones FXCM Dollar Index, mismo que cerró la jornada del viernes 25 de Enero ligeramente por debajo de las 12,140 Unidades, encontrando Soporte en el Moving Average (MA) 200 Daily Chart, nivel aquí y ahora considerado como Pivot Price por la trascendencia que implica mantenerse por arriba de dicho nivel o traspasarlo, pues como sabemos, esto podría determinar la tendencia del Mercado y por ende la rotación del dinero, por lo que deberemos estar atentos de su evolución considerando como posibles Target 12,200 a la alza y 12,000 a la baja, lo cual dependerá de la percepción del Mercado sobre los acontecimientos por venir.

$USDOLLAR (Dow Jones FXCM Dollar Index) Daily Chart 1 Year

Fuente: TD Ameritrade

¿Cómo ha reaccionado el Peso Mexicano?

Como resultado de lo anterior y no obstante los desafortunados disturbios derivados del robo de combustible en México, el Peso Mexicano se ha fortalecido frente al Dólar Americano cerrando la misma jornada del viernes 25 de Enero en torno al Soporte ubicado entre 19.00/18.90 Pesos por Dólar en el Mercado Spot, destacando que de mantenerse constante la cotización por debajo de los MA Daily Chart, el siguiente Target se sitúa en 18.50 seguido del nivel mínimo del último año calendario -Low 52- ubicado entre 18.10/17.90 Pesos por Dólar, mismo que es susceptible de ser alcanzado una vez más en caso de que el Dow Jones FXCM Dollar Index penetre el Soporte conformado por el 200 MA Daily Chart anteriormente referido, por lo que será conveniente monitorear el sentimiento del Mercado para identificar la rotación del dinero y con base en lo anterior proceder en consecuencia con nuestras estrategias de inversión, diversificación y cobertura financiera.

USD/MXN (US Dollar vs; Mexican Peso) Daily Chart 1 Year

Fuente: TD Ameritrade

¿Qué instrumentos financieros considerar como alternativa de diversificación?

Desde luego, tan importante como preservar el poder adquisitivo, es diversificar un porcentaje de nuestros portafolios de inversión en aquellos instrumentos financieros susceptibles de ser considerados como refugio alterno al Dólar Americano como puede ser el oro, mismo que de acuerdo con diferentes proveedores de análisis de Mercado como ReportLinker, además de refugio, forma parte de los activos mediante los cuáles países como China y Rusia –entre otros- están denominando parte de sus reservas, lo cual sumado a la baja oferta del metal están propiciando el eventual fortalecimiento de su cotización, por lo que resulta interesante dar seguimiento al Exchange Traded Fund Vaneck Vectors ETF Trust Gold Miners (GDX) listado en el New York Stock Exchange (NYSE) conformado por una cesta de emisoras globales relacionadas con la minería, particularmente con la extracción de metales preciosos como el oro, las cuales son susceptibles de pagar dividendos a diferencia de la compra física del metal o la negociación de este –por ejemplo- mediante el Mercado de Futuros.

GDX (Vaneck Vectors ETF Trust Gold Miners) Daily Chart 1 Year

Fuente: TD Ameritrade

Además de los Metales; ¿Qué otros instrumentos de inversión podemos considerar para diversificar nuestros portafolios de inversión?

Así como los metales preciosos -como el oro-, históricamente los bienes raíces han sido considerados como refugio, no obstante lo anterior y debido a su elevado costo y falta de liquidez, además de que estos solo pueden ganar plusvalía sin que lo anterior signifique generar valor agregado, es que podemos auxiliarnos de los Real Estate Investment Trust (REITS), lo cuales si bien invierten el valor total de sus activos en inmuebles, fundamentan sus ganancias de capital y pago de dividendos en la actividad productiva llevada a cabo al interior de dichos bienes raíces, ejemplo de lo anterior es el REIT NYMT listado en NASDAQ, mismo que al encontrarse en una fase temprana desde su salida al Mercado, representa una buena oportunidad para acumular posición mediante la estrategia Scaling In and Out destinando –por ejemplo- las ganancias de capital producto de las estrategias de cobertura financiera sobre los Tipos de Cambio y diversificación en metales como el oro, conscientes de que dichas estrategias corresponden al estilo de negociación Intraday para aprovechar la rotación del dinero en el corto y mediano plazo, mientras que la inversión en REITS corresponde a la metodología Swing Trading, lo cual significa que se trata de una inversión de largo plazo, por lo que solo deberá destinarse a este tipo de instrumentos aquel porcentaje de nuestro patrimonio cuya liquidez no sea una prioridad para nosotros, tema también abordado en la 2ª Edición del libro “El Manejo de Capitales en el Siglo XXI”.

NYMT (New York Mortgage Trust Inc Com) Daily Chart 1 Year

Fuente: TD Ameritrade

LCNI & MBA José Luis Lecona Roldán

Managing Partner of FX Global Management, LLC, Investment Club Member of the National Association of Investors Corporation –NAIC-

Autor del libro “El Manejo de Capitales en el Siglo XXI” -1ª y 2ª Edición-

Nota: Los comentarios emitidos en el presente tienen como propósito mantener informados a los grupos de interés de FX Global Management, LLC, de la conformación de las estrategias de inversión, negociación y cobertura financiera por dicha entidad administradas, por lo que no deben considerarse como una recomendación de inversión, negociación o cobertura financiera dirigida al público en general, poniendo de manifiesto que es responsabilidad de cada cual la toma de decisiones en cuanto al manejo de sus activos financieros.