Resumen Semanal de Mercados del 22 al 26 de Octubre 2018.

Si bien tras el pasado proceso electoral que tuviera lugar en México mucho se ha comentado en diversos medios acerca de las repercusiones -positivas y/o negativas- que pudieran experimentarse derivado de la toma de decisiones que habrá de implementar el presidente electo de México a partir del próximo 1° de Diciembre, es oportuno hacer un alto en el camino y entender que gran parte de los retos y desafíos por venir son tarea de todos y cada uno de los mexicanos resolver, sin que lo anterior signifique que es la ciudadanía en su conjunto quien deba de tomar las decisiones que permitan optimizar el dinamismo económico del país, pues es un hecho que esto es tarea del jefe del poder ejecutivo en turno, ejemplo de lo anterior es la continuidad o en su defecto la cancelación de la construcción del Nuevo Aeropuerto Internacional de México (NAIM) independientemente de los resultados de la polémica consulta ciudadana.

Con base en lo anterior, es preciso recordar que la principal fuente de ingresos del Estado es la recaudación de impuestos, lo cual si bien es impopular, también es cierto que sin dichos ingresos no es objetivamente posible para gobierno alguno cubrir en tiempo y forma el gasto público, mismo que está conformado fundamentalmente por el gasto social entendido entre otros rubros por salud, educación e infraestructura, seguido del gasto económico que implica la inversión en la edificación y/o mantenimiento de los hospitales, escuelas, carreteras, puertos y aeropuertos y desde luego el gasto corriente que incluye los sueldos y salarios del personal que estará a cargo de prestar los servicios que lo anterior significa, poniendo de manifiesto que nada es gratuito, por el contrario, todo tiene un costo que debe ser pagado en tiempo y forma, en el mejor de los casos  existen subsidios que son cubiertos con cargo a los impuestos pagados por los contribuyentes independientemente que estos últimos se beneficien o no de dichos subsidios como puede ser la educación superior impartida a través de instituciones públicas o el transporte urbano como el Metro de la Ciudad de México, evidenciando la importancia de erradicar la informalidad y la evasión de impuestos, lo cual es oportuno señalar, es aplicable tanto para la ciudadanía como para un determinado segmento de empresas privadas que suelen realizar operaciones mercantiles en efectivo para evitar la fiscalización de los ingresos procedentes de las transacciones en cuestión, lo cual incluye los ingresos derivados del arrendamiento de un determinado inmueble sea casa habitación, local comercial o la compra-venta de un automóvil usado, solo por citar algunos ejemplos.

A la luz de esta realidad, cobra importancia la bancarización de la ciudadanía en su conjunto entendida como facilitar el acceso a los diferentes productos y servicios financieros, al tiempo que se optimiza el manejo de los mismos, pues está demostrado que los costos operativos que implica la atención tradicional en ventanilla significa un costo considerablemente mayor al que representa auxiliar dichas operaciones por medios electrónicos tal y como comentara Luis Robles Miaja quien fuera presidente de la Asociación de Bancos de México (ABM), conscientes de que bancarización no significa endeudar indiscriminadamente a la ciudadanía, sino dar acceso a esta última a todos y cada uno de los productos y servicios disponibles en el Sistema Financiero como el ahorro, inversión, contratación de seguros, acceso a las diferentes fuentes de financiamiento, así como facilitar las formas de pago, pues recordemos que el principio y fundamento de todo Sistema Financiero es vincular a los agentes económicos con excedentes de capital en busca de rendimientos, con aquellos agentes económicos en busca de fuentes de financiamiento competitivas para la puesta en marcha y/o consolidación de unidades de negocio generadoras de valor agregado y por ende de los puestos de trabajo productivos, aspectos que en su conjunto son el motor del dinamismo económico del país, reiterando que el Estado como tal no genera riqueza alguna, solo la administra, por lo que es necesario dejar atrás el asistencialismo y dar lugar al involucramiento participativo para superar los retos y desafíos por venir.

Solos podremos desplazarnos con mayor rapidez de un punto a otro, pero juntos es posible llegar más lejos…

Tan importante como lo anterior, es reconocer que si bien solos podremos desplazarnos con mayor rapidez de un punto a otro, también es cierto que juntos es posible llegar más lejos, poniendo de manifiesto la trascendencia del trabajo colaborativo entre pares, es decir, mediante la integración de las cadenas de valor que nos permitan ser más competitivos, conscientes de que deberemos identificar nuestro propio rebaño, lo cual no significa que seamos mejores o perores que el resto de las personas, simplemente somos un segmento de la población cuyas cualidades y requerimientos pueden diferir de los de otros grupos similares, por lo que tampoco debemos pretender formar parte de todos y cada uno de los grupos disponibles, mucho menos sentirnos agredidos por no formar parte de alguno de estos, por el contrario, deberemos tomarnos el tiempo para buscar las sinergias con nuestros grupos de interés y con base en estas dar lugar a la conformación de equipos de teletrabajo, multiculturales, multifuncionales, autoadministrados y enfocados a los resultados y con ello fomentar la generación no solo de negocios, sino de relaciones personales mediante negociaciones integrativas cuya relación funcional sea “ganar-ganar”, pues al final del día los negocios son llevados a cabo por las personas, mismas que buscan recíprocamente satisfacer sus necesidades particulares y contribuir con la satisfacción de las necesidades colectivas, demostrando que empresario no es aquel que solo busca satisfacer sus propios intereses, sino quien habiendo identificado las necesidades de los demás, encuentra la forma de satisfacerlas de manera eficaz y eficiente para recibir su justa recompensa.

La apertura comercial y la integración como parte del crecimiento económico y desarrollo integral.

Hecho lo cual y habiendo comprendido que el mundo no empieza de la puerta de la casa hacia dentro, sino de la puerta de la casa hacia afuera, sin que lo anterior signifique descuidar los aspectos domésticos, estaremos en condición de satisfacer la demanda del mercado también entendida como las necesidades de los consumidores gracias a la apertura comercial y la integración propias del trabajo colaborativo, para lo cual es necesario pasar del asistencialismo al involucramiento participativo, lo cual significa que sin dejar de buscar el bien común, optimicemos el manejo de los limitados recursos de los que disponemos sean estos económicos, financieros, materiales y desde luego humanos tal y como propone el modelo de economía colaborativa, mismo que requiere adaptación al cambio, así como estar dispuestos a asumir las relaciones costo-beneficio y riesgo-recompensa propias de toda actividad productiva, relaciones que al ser distribuidas entre los miembros de la cadena de valor se ven disminuidas de forma considerable representando una ventaja comparativa en favor de los miembros del equipo de trabajo tal y como supone hacerlo un Investment Club, lo cuales no tienen clientes sino inversionistas asociados con intereses en común, tales como la administración de los riesgos asociados a las fluctuaciones del Tipo de Cambio para estar en condición de establecer en el presente los precios a los que se estará vendiendo en el futuro un determinado producto o servicio cuyos componentes sean pagaderos en dólares, sin tener que trasladar el incremento en el deslizamiento cambiario a los precios de venta al público, destacando que los excedentes de capital derivados de las estrategias de Cobertura Financiera son susceptibles de invertirse discrecionalmente acorde con los intereses de los inversionistas asociados del Investment Club indistintamente a través del Mercado de Valores o en la creación de una nueva unidad de negocio y/o consolidación de una existente que aporte valor agregado a los miembros del Investment Club y/o una combinación de ambos escenarios.

¿Cómo funciona una estrategia de Cobertura Financiera sobre el Tipo de Cambio?

Considerando lo anterior, es posible acceder a estrategias de Cobertura Financiara sobre el Tipo de Cambio anteriormente reservadas para los grandes capitales, sin tener que aportar considerables cantidades de dinero, es decir, los inversionistas asociados del Investment Club si bien deberán sujetarse a los requerimientos mínimos de capital, estarán en condición de destinar a sus estrategias de Cobertura Financiera aquel porcentaje de su tesorería que les permita administrar el riesgo asociado –por ejemplo- a las fluctuaciones del Tipo de Cambio acorde con su propia restricción presupuestaria, misma que al sumarse a las aportaciones de capital del resto de los miembros maximiza la capacidad de negociación también conocida como Buying Power, permitiendo lo anterior tomar posición dentro del Mercado acorde con la rotación del dinero, ejemplo de lo anterior es la toma de posición dentro del Mercado al rompimiento de la Resistencia próxima inmediata con la finalidad de obtener una ganancia de capital producto del deslizamiento cambiario similar a la pérdida relativa que pudiera haber experimentado el poder adquisitivo, tal y como ocurriera con el par de divisas conformado por el dólar americano frente al peso mexicano (USD/MXN) al rompimiento de la Resistencia ubicada en torno a los 19.00 pesos por dólar en el Mercado Spot hasta alcanzar una paridad de 19.50 pesos por dólar durante la semana comprendida entre el 22 y el 26 de Octubre del presente como puede apreciarse en Daily Chart, dando así oportuno cumplimiento al principio y fundamento que ha dado origen al Investment Club.

Dólar Americano vs; Peso Mexicano (USD/MXN) Daily Chart 1 Year

Fuente: TD Ameritrade

LCNI & MBA José Luis Lecona Roldán

Managing Partner of FX Global Management, LLC, Investment Club Member of the National Association of Investors Corporation –NAIC- Autor del libro “El Manejo de Capitales en el Siglo XXI” -1ª y 2ª Edición-

Nota: Los comentarios emitidos en el presente tienen como propósito mantener informados a los grupos de interés de FX Global Management, LLC, de la conformación de las estrategias de inversión, negociación y cobertura financiera por dicha entidad administradas, por lo que no deben considerarse como una recomendación de inversión, negociación o cobertura financiera dirigida al público en general, poniendo de manifiesto que es responsabilidad de cada cual la toma de decisiones en cuanto al manejo de sus activos financieros.