De acuerdo con lo comentado en nuestro Resumen Semanal previo, el comportamiento del peso mexicano frente al dólar americano (USD/MXN) conservo el mismo patrón de fortalecimiento experimentado a lo largo de los meses de febrero y marzo del presente, cerrando la jornada del pasado viernes 31 de marzo ligeramente por arriba de 18.70 pesos por dólar en el Mercado Spot, lo cual se atribuye en gran medida al incremento de Tasas de Interés en 25 Puntos Base efectuado por el Banco de México –BANXICO- el pasado jueves 30 de marzo para dejar la Tasa de Referencia en 6.50% siendo este su nivel más alto desde el mes de marzo de 2009, mismo que de acuerdo con la Junta de Gobierno de BANXICO permitirá lograr una convergencia eficiente de la inflación para conducirla al objetivo de 3.0% no obstante el propio Gobernador de BANXICO, Agustín Carstens, advirtiera que durante 2017 se espera una inflación alta.

USD/MXN (Dólar Americano vs; Peso Mexicano) Daily Chart 1 Year
Fuente: TD Ameritrade

 

En sintonía con lo anterior, el ETF EWW que en estricto sentido es un reflejo del comportamiento de la economía mexicana, cerró la jornada del viernes 31 de marzo por arriba de 51.15 tras haber enfrentado Resistencia en niveles de 52 dólares por título, conservando el sesgo alcista aunque con un Índice de Fuerza Relativa (RSI) en niveles de Sobrecompra (Overbought), por lo que es de esperarse un ajuste a niveles del 20 Moving Average (MA) Daily Chart ubicado ligeramente por debajo de 49.90, el cual será conveniente monitorear con detenimiento, pues dependiendo del sentimiento del Mercado, es susceptible de alcanzar los MA 50 y 100 antes de retomar la tendencia alcista, de forma similar al caso del peso frente al dólar, solo que de forma inversa desde el punto de vista gráfico, pues recordemos que si bien un fortalecimiento del peso frente al dólar deriva en un mayor dinamismo de la economía mexicana, gráficamente lo vemos de forma invertida toda vez que al tratarse de un par de divisas cuya cotización es indirecta dentro del Mercado Internacional de Divisas, en donde se pagan pesos por dólar, es que una gráfica de dicho par de divisas a la baja indica un fortalecimiento del peso frente al dólar puesto que se pagan menos pesos por dólar.

EWW (iShares MSCI Mexico Capped ETF) Daily Chart 1 Year
Fuente: TD Ameritrade

 

Dicho lo cual y sin restar importancia a las relaciones comerciales entre México y Estados Unidos, será conveniente poner atención a la evolución del Foro Económico Mundial en su emisión latinoamericana 2017 que se llevará a cabo en Buenos Aires, Argentina entre el 5 y el 7 de abril, lo cual es relevante debido a las condiciones del entorno regional, en donde destacan –entre otros- los resultados electorales en Ecuador y los casos específicos de Paraguay y Venezuela relacionados con la división y/o delimitación de poderes y el cumplimiento del Estado de Derecho suscitados a lo largo de la semana recientemente concluida (comprendida entre el lunes 27 de marzo y el domingo 2 de abril), en donde la Organización de los Estados Americanos (OEA) está involucrada, concretamente para el caso venezolano, así como las condiciones generales del MERCOSUR y la propia Alianza del Pacífico, ambos bloques con sus propios retos y desafíos, mismos que una vez identificados  -de acuerdo con diferentes analistas- son susceptibles de superarse mediante la integración de dichos bloques para potencializar el dinamismo económico de la región –Latinoamérica-.

Tan importante como lo anterior y con la finalidad de dar seguimiento a la rotación del dinero y con ello diseñar y administrar nuestras estrategias de inversión, diversificación y cobertura financiera, será necesario dar seguimiento al proceso de separación del Reino Unido de la Unión Europea, toda vez que el costo de oportunidad de dicha separación pareciera que será mucho mayor a los beneficios esperados, particularmente para el Sector Financiero y las instituciones pertenecientes al mismo domiciliadas en Londres, lo cual podría derivar en un cambio de sede  financiera en la Eurozona; ¿Será?

En este contexto es oportuno recordar la pertinencia de diversificar el valor de nuestros activos financieros por región, sector o industria a fin de minimizar el riesgo asociado a nuestras inversiones, al tiempo que maximizamos las posibilidades de éxito de las mismas, para lo cual podemos auxiliarnos de los ETF´s, pues como sabemos estos instrumentos de inversión nos permiten acceder a inversiones diversificadas anteriormente reservadas para los grandes capitales, sin tener que aportar considerables cantidades de dinero independientemente de que lo hagamos de forma individualizada o colectiva ya sea que nosotros mismos nos hagamos cargo de girar nuestras propias órdenes de compra – venta (en cuyo caso nos convertiremos en Selftraders) o decidamos otorgar esta facultad a un tercero también entendido como Money Manager, lo cual dependerá –entre otros factores- de nuestra disponibilidad horaria, conscientes de que no es lo mismo estar ocupado que ser productivo, lo cual es particularmente aplicable considerando los diferentes estilos de negociación, pues mientras que un Momentum Trader o Scalper es susceptible de realizar múltiples operaciones a lo largo de cada jornada, lo cierto es que deberá permanecer frente a su computador la mayor parte del tiempo en busca de oportunidades de negocio de muy corto plazo con un considerable nivel de riesgo, a diferencia de un Swing Trader que en estricto sentido buscará tomar posiciones de largo plazo que no requieren más que nuestro constante monitoreo del comportamiento del Mercado sin necesidad de permanecer frente al computador a lo largo de cada jornada, mientras que las estrategias de tipo Intraday son un híbrido entre las anteriores, siendo esta metodología común entre los Money Manager, toda vez que mientras se buscan oportunidades de inversión de mediano y largo plazo, también se realizan operaciones de corto plazo -sin llegar a ser de tipo Momentum o Scalping- para aprovechar los ajustes experimentados por los diferentes instrumentos de inversión como parte intrínseca de la rotación del dinero en donde el acceso electrónico directo a los Mercados Financieros también entendido como Electronic Direct Access Trading es indispensable.

No obstante lo anterior, es oportuno recordar que para poder obtener las ganancias que Electronic Direct Access Trading ofrece es necesario conjugar una serie de factores, algunos de los cuales aún ahora permanecen fuera del alcance o de las posibilidades del inversionista medio, pues como sabemos, en la actualidad prácticamente cualquier inversionista puede tener acceso a los Mercados Financieros Internacionales a través de un computador con acceso a Internet, sin embargo puede no contar con la infraestructura óptima, experiencia financiera, información objetiva, así como la disciplina, el tiempo, etc., para que su inversión sea exitosa. De hecho, algunos inversionistas que operan de forma independiente no han obtenido resultados favorables debido a uno o varios de los factores anteriores.

En este sentido, un Investment Club es creado con la finalidad de conjugar los factores necesarios para lograr una inversión productiva a través de Electronic Direct Access Trading. De esta forma, los altos costos y riesgos asociados que significan manejar una Cuenta de Corretaje con los apoyos anteriormente mencionados se ven considerablemente disminuidos al repartirse entre sus integrantes, al tiempo que se maximiza la capacidad de negociación de cada cual, tema también abordado en la 2ª Edición de “El Manejo de Capitales en el Siglo XXI” cuyo autor es José Luis Lecona Roldán, MBA y Money Manager de FX Global Management, LLC, Investment Club miembro de la National Association of Investors Corporation –NAIC-.

 LCNI & MBA José Luis Lecona Roldán

CEO/Money Manager FX Global Management, LLC